香港公司上市条件(公司a股上市条件)「理臣咨询」

目前正在券商实习，正好把最近学的东西整理一遍发给大家看看企业在ipo上市的流程，具体细节则比较复杂需要和帮助上市的公司对接。大致流程如下：

前提

中国境内企业申请在香港创业板上市，必须是依法设立的股份有限公司所以要先要设立股份有限公司。(分为改制设立股份有限公司和变更设立股份有限公司)

第一阶段-准备阶段

1.需要在香港创业板上市,首先得公司有在香港创业板上市的意向与需求且决定在香港创业板上市。

2.公司聘任一名创业板保荐人及中介(其中包括财务顾问,申报会计师,法律顾问,包销商/配售代理,估值师,存管人,律师,会计师等),然后进入准备上市阶段。

3.如果做为内地企业,需要决定上市的模式是什么。通常分为H股上市,红筹股(分为股权模式和VIE模式)上市,买壳上市(也称为反向并购)。

4.决定在香港的发展策略后需要先召开一次中介协调会以及与其他专业顾问召开一次上市会议,寻求各环节中的协作与协调。

然后开始前期准备,公司要满足香港创业板上市的要求:

(1)财务指标:要求创业板申请人具备不少于两年的营业记录。(上市前两个财政年的日常经营业务现金流入至少达到两千万港币以及上市市值达到一亿港币)

(2)会计准则:一般按按《香港财务汇报准则》或《国际财务汇报准则》编制。如果创业板新申请人已经或将会同时在纽约证券交易所或NASDAQ全国市场上市，则按《美国公认会计原则》编制的账目计入。

(3)须为交易所认为适合上市的发行人和业务。

(4)管理层:新申请人必须具备不少于2个财政年度的营业记录;管理层在最近2个财政年度维持不变；管理层最近一个完整的财政年度内拥有权和控制权维持不变。

(5)最低市值:新申请人上市时证券预期市值至少为1亿港币。

(6)公众持股的市值与持股量:新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份市值至少为3,000万港币或持有已发行股本的百分之二十五。(如市值超过100亿港元，交易所可酌情减至15%-25%)

(7).股东分布:必须至少有100名公众股东且持股量最高的三名公众股东实益持有的股数不得占证券上市时公众持股量超50%。

(8).招股机制:新申请人自由决定其招股机制。

(9)招股价:没有明确规定但不得以低于面值发行。

5.确认大股东对于公司上市的要求以及确认所有重要事项。拟定落实上市时间表和初步的销售计划。

第二阶段-重组以及审慎阶段

1. 在满足上市准备要求后,公司需要根据中介的对于公司未来的一些咨询建议进行相关的重组构建。(对公司的业务、股权结构、财务状况等方面进行重组香港公司上市条件，使之成为符合上市规定、吸引投资者的新实体)并决定上市时间。

2. 委任包销团,撰写招股书并进行审慎调查。国际会计师就两个财务会计年度的报表进行公司财务状况调查(内部控制调查、财务风险调查、会计政策稳健性调查),咨询机构进行公司持续经营能力调查,律师事务所进行公司治理调查和公司合法合规调查。还需要调查发行人的基本情况,发行人的业务与技术,同业竞争与关联交易,高管人员,组织结构与内部控制,财务与会计,业务发展目标,募集资金运用,分线因素及其他事项。

3.重组完成,拟上司公司重组后开始递交相关资料进行上市申请并进入审核阶段。

4.,拟上市公司向联交所提出上市申请香港公司上市条件，预约暂定聆讯日期。在聆讯日至少25营业日之前，公司提交上市申请表格并支付IPO费用。

5.联交所根据所提交的质量评估进行审阅已确认该公司是否符合上市并事宜上市,业务是否能持续发展,是否遵守《上市规则》、《公司条例》、《公司（清盘及杂项条文)条例》及《证券及期货条例》,是否存在重大披露。

6.经过审核后有可能会需要二次审核,联交所会在接获申请十日内给予首轮意见。保荐人需进行完整详尽的回复,然后由外聘企业顾问进行审核。

7.根据保荐人对于相关问题回复的时间及质量,香港联交所上市委员会聆讯日。

第三阶段-市场销售及销售确认

1. 获批后公司和承销团队开始准备推广资料,邀请包销商。

2. 包销团分析员简介,包销团分析员撰写公司研究报告,包销团分析员研究报告定稿。

3. 需求分析,招股书定稿,路演。

4. 开始公开招股。

第四阶段-数量、定价及上市后销售

1. 招股后安排数量、定价及上市后销售:股票定价(据发行时的市场状况决定一个价格区间，然后邀请投资者在价格区间预先表示认购意向，最后以认购结果决定最终发行价);分配股票给投资者;销售完成及交收集资金额到位:公司股票开始在二级市场买卖。