冲刺创业板首例借壳
5月6日晚间，爱司凯披露关于筹划重大资产重组停牌公告，公司拟筹划通过资产置换、发行股份及支付现金的方式购买鹏城金云科技有限公司（简称“金云科技”）100%股权。
公告显示，根据初步研究和测算创业板借壳上市，本次交易预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，可能将导致公司控股股东、实际控制人发生变更，可能构成重组上市，亦构成关联交易。
5月19日晚间，爱司凯发布重组预案，拟通过资产置换、发行股份及支付现金购买金云科技100%股权。经交易各方初步协商，拟置入资产初步交易作价为25亿元。
爱司凯表示，拟购买标的公司的资产总额、资产净额、营业收入指标预计均超过上市公司对应指标的100%，本次交易将导致上市公司主营业务发生根本变化，根据《重组管理办法》的规定，本次交易构成重组上市。
从政策层面来看，早在2013年，证监会发布《关于在借壳上市审核中严格执行首次公开发行股票上市标准的通知》明确要求，不得在创业板借壳上市。2019年10月18日，证监会发布《关于修订〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》，放开了创业板借壳的限制，允许符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市，其他资产不得在创业板重组上市。
早在2019年7月10日，创业板公司吉药控股公告称，公司拟通过发行股份等方式购买修正药业集团股份有限公司100%股权。根据目前掌握的数据，本次交易预计构成重大资产重组。
但没过不久，这一计划就搁浅。去年7月24日，吉药控股公告称，在重组推进过程中，经各方充分论证，目前重组方案尚不具备实施条件，继续推进本次重大资产重组事项面临较大不确定因素。经审慎研究，公司决定终止本次重大资产重组事项。
有分析指出创业板借壳上市，如果爱司凯重组方案顺利推进，这将是创业板首个借壳案例。
提示五大风险
5月20日，爱司凯股票复牌。受利好消息刺激，爱司凯股价自5月20日至6月1日已连续9个交易日涨停。
5月29日晚间，深交所公告称，本周对连续多日涨幅异常的“爱司凯”持续进行重点监控，并及时采取监管措施。
目前，爱司凯已多次提示股票交易风险。6月1日晚间，爱司凯发布股票交易风险公告称，公司股票连续9个交易日涨停。根据中证指数有限公司数据显示，截至6月1日，公司静态市盈率555.50倍，滚动市盈率2251.12倍，市盈率水平高于专用设备制造业静态市盈率37.94倍。
爱司凯同时提示投资者理性投资，注意五大风险。一是标的公司是否符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》相关规定存在不确定性的风险；二是本次交易存在被暂停、中止或取消的风险；三是审批风险；四是拟置入资产估值的相关风险；五是拟置入资产承诺业绩的相关风险。
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