河北大学工商学院09届本科生毕业论文
题目
企业财务风险预警及防范
摘 要
财务风险作为一种危机信号，影响着企业的生存、发展和获利能力，必须尽早加以防范和控制。建立和完善财务风险预警系统是防范财务风险的有力手段，有效的财务风险预警系统可以预知企业危机的征兆，及时发现导致财务状况恶化的原因，使经营者在危机到来之前采取有效的预防和控制措施，将危机消灭在萌芽状态。
关键词：财务风险；风险防范；财务风险预警
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目 录
1 引言……………………………………………………………… 2 企业财务风险………………………………………………… 2.1 财务风险的含义……………………………………………… 2.2 财务风险的类型……………………………………………… 2.2.1 筹资风险……………………………………………………… 2.2.2 投资风险……………………………………………………… 2.2.3 资金回收风险………………………………………………… 2.2.4 收益分配风险……………………………………………… 3 企业财务风险的防范…………………………………………… 3.1 企业财务风险的成因…………………………………………… 3.1.1 企业财务管理人员风险意识薄弱…………………………… 3.1.2 企业资本结构不合理………………………………………… 3.1.3 企业财务决策机制不合理…………………………………… 3.2 企业财务风险的防范措施……………………………………… 3.2.1 提高企业财务风险意识完善企业财务风险管理制度………… 3.2.2 强化企业内审制度…………………………………………… 3.2.3 加强资金的流动性…………………………………………… 4 建立公司财务风险预警机制…………………………………… 4.1 企业财务风险预警机制含义…………………………………… 4.2 建立健全适应社会主义市场经济体制的财务风险预警机制…… 4.2.1 回避风险法…………………………………………………… 4.2.2 降低风险法…………………………………………………… 4.2.3 分散风险法…………………………………………………… 4.2.4 自保风险法…………………………………………………… 5 结束语……………………………………………………………
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1、引言
随着经济全球化的发展，市场竞争日益加剧，加上中小企业长期以来某些原因，在市场竞争中的财务风险不断加大，如何在收益和风险两者之间找到最优结合点已经成为当务之急。有调查表明，许多公司整体表现出风险意识不强，对市场经济的风险认识不足的弊病。公司要在重重风险中立于不败之地，在激烈的市场竞争中求得生存和发展，其关键在于加强对风险的分析和研究，对风险进行有效的管理。只有重视企业风险，建立预警机制，防范风险发生，才能不断提高公司在市场竞争中的生存能力和自我发展能力，才能保证更加积极主动地参与国际国内市场竞争。
2、 企业财务风险
2.1财务风险的含义
财务风险是指在一定时期内, 由于企业内部财务结构不合理， 融资不当等问题的存在, 或者受到外部环境变化等不可控因素的影响, 使该企业在该时期内或一定范围内可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。
2.2财务风险的类型 2.2.1筹资风险
即因借入资金增加而丧失偿债能力的可能。具体来说筹资风险来源于两方面：一是偿债风险，由于借入资金严格规定了借款方式、还款期限和还款金额，如果企业负债较多而经营管理和现金管理不善可能导致企业不能按期还本付息。二是收益变动风险由于资金使用效率的不确定性\导致每股收益或每股现金流量降低的可能。
2.2.2投资风险
投资风险指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离
的风险。企业的投资有两种：一是直接投资，二是投资购买证券与项目投资，主要风险是因企业外部经济环境和企业经营方面的问题所导致的经营风险，比如投资项目不能按期投产无法取得收益。而与证券投资相关的风险是证券投资收益的不确定性导致的。
2.2.3资金回收风险
即产品销售出去后货币资金收回的时间和金额的不确定性。一是时间上的不确定性，表现为拖欠风险，即客户超过规定的信用期限付款的风险；该风险使应收账款造成企业结算循环资金不能及时回收和再生产资金的不足。二是金额上的不确定性，表现为应收账款无法收回形成坏账的风险，坏账直接对企业的现金流产生损失。
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2.2.4收益分配风险
即由于收益分配可能给企业今后的生产经营活动产生不利影响所带来的风险。分配给投资者的盈余与留在企业的保留盈余，存在着此消彼长的关系。如果企业脱离实际一味追求给投资者高额的回报，必然造成企业的保留盈余不足，给企业今后的生产经营活动带来不利影响，也影响到债权人的利益。相反，如果企业为减少外部融资需求而减少对投资者的分配，又会挫伤投资者的积极性，影响企业的声誉和价值。
3、 企业财务风险的防范
3.1企业财务风险的成因
3.1.1企业财务管理人员风险意识薄弱
财务风险具有客观存在性，尽管在一定时期内财务风险所带来的损失可能并未凸显，但这种风险却是客观存在的。 一些企业财务管理人员风险意识薄弱，对财务风险不够重视。 未能充分的认识到财务风险所可能带来的不良后果，在可能出现问题的领域不能严格把关，防范于未然。
3.1.2企业资本结构不合理
负债经营可以有效弥补企业自有资金的不足, 在某些时候，企业还可以用借贷资金来实现盈利。但是，借人资金通常需要支付一定的利息，这加大了企业的资金成本。一些企业为了实现企业价值最大化的财务管理日标，脱离了企业的实际情况，盲目扩大财务杠杆比率，导致资本结构严重不合理。一旦经营管理不善，企业的新增利润难以填平巨大的利息等借贷费用时，总资本中自有资本比重下降，甚至资不抵债，就会出现财务危机。
3.1.3企业财务决策机制不合理
决策失误是现代企业产生财务风险的一大原因。在初步形成的市场经济体制下，我国一些企业尚未建立科学有效的的财务决策机制，使得一些重要问题的决策无规可依，完全取决于管理者的以往经验和主观判断。特别是有些企业在决策上存在一人独大的情况，不能集思广益；或者决策者在制定决策的过程中忽略了前期调查深人研究，信息获取不充分，决策时没有考虑周全，对收益的预期与风险的评估不够准确，这样做出的决策很可能欠缺科学性与可行性。再者财务风险是什么，决策者的风险偏好也各具差异，若决策者盲目投资，造成企业效益低下，长期偿债能力降低，则会形成更大的财务风险。
3.2企业财务风险的防范措施
3.2.1提高企业财务风险意识完善企业财务风险管理制度
企业财务风险意识，是企业在进行财务活动时对市场可能出现的消极情况的一种自我防范意识，任何市场都是有风险的，企业作为市场的参与者，一定要有必要的风险意识。
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一个成熟的和管理水平较高的企业，都会自觉的培育和完善企业的外部环境，增强企业的抗风险能力，根据环境有效的调整起经营战略和财务方针以达到预防财务危机发生的目的。完善企业财务风险管理制度强调在财务预测、财务决策、财务计划、财务控制和财务分析等财务管理过程中，必须系统全面的识别、分析与测试财务风险，采取科学的方法防范与控制财务分析，并对管理效果做出客观评价。
3.2.2强化企业内审制度
签于企业内部控制的重要性，企业必须建立健全内部审计制度。要通过强化审计监督及时发现和改善会计控制系统存在的问题。通过强化企业内外部审计对企业会计控制系统所实施的监督，及时发现企业会计控制系统中存在的问题，提出改善会计控制系统的措施与对策，并将审计结果向管理当局汇报，企业的内部控制制度一贯独立高效、中间层次较少、结构紧凑并且富有弹性、反映灵敏、高效迅速，是依赖于财务管理组织来构建的人力资源和物资资源相结合的财务管理机制。在良好的内部控制制度前提下建立财务信息、网络，可以保证及时获得数量多、质量优的财务信息，为正确进行企业各项财务决策和风险识别创造条件。
3.2.3加强资金的流动性
企业在生产经营过程中要时时关注资金的流动性，只有这样企业才能持续健康的发展。对于现金流动性管理企业可以根据资金负债的期限结构调整资产负债匹配关系，通过建立流动性资产组合进行流动性风险管理。由于流动性风险是一种资产负债结构性的风险，很难在市场上化解，必须通过调整资产负债匹配关系来解决。企业可通过分析资产负债的期限结构，将未来的现金流入与流与按期限进行分装组合，寻找出现正现金流和资金缺口的时点。不断调整自身的资产负债结构来防范流动性风险。
4、 建立公司财务风险预警机制
4.1企业财务风险预警机制含义
企业财务风险预警机制，是指企业在财务风险管理中所形成的各种相互依赖，相互制约的预警职能体系，是降低财务风险的关键所在，也是今后盘活企业财务的一个重要组成部分。
4.2建立健全适应社会主义市场经济体制的财务风险预警机制
风险是普遍存在的，建立有效的财务风险预警机制可化解和规避风险，使风险损失减至最小。在市场经济下，企业面临着巨大的财务风险，其原因是多方面的，与之相对应，预警机制的建立也是多元的。
4.2.1回避风险法
回避风险包含两层意思:一是风险决策时，尽可能选择风险较小或无风险的投资方案，
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这实际上减少了风险造成损失的可能性，降低了损失的程度;二是实施风险方案过程中，发现不利的情况时，及时中止或调整方案。企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。
4.2.2降低风险法
即面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的。降低风险法可以采取三种策略:一是通过支付一定的代价减少风险损失出现的可能性，降低损失程度。二是采取措施增强风险主体抵御风险损失的能力。如提高产品质量，改进产品设计、努力开发新产品及开拓新市场等手段，提高产品的竞争力，降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。三是通过制定有关的管理制度和办法来减少损失出现的可能性，如企业采购材料时，坚持验货付款，就可能减少货款被骗的可能性。
4.2.3分散风险法
即通过企业之间联营、多元化经营及对外投资多项化等方式分散财务风险。对于风险投资方案，企业可以与其他企业共同经营、共同出资、收益共享、风险共担，这样就将应由本企业独家承担的风险，改为由联营企业之间共同承担。实际上这种做法也可以说是一种转移风险的方法，因为它将一部分经营风险转嫁给其他企业。
4.2.4自保风险法
自保风险，就是企业自身来承担风险，即企业对可能发生的风险，进行预测分析，预先制定一套自保风险计划，平时分期预先提取专项的风险补偿金以补偿将来可能出现的损失。具体可以采取以下两种策略:一种是遵循谨慎性原则，建立风险基金，为风险较大的长期负债设立偿债基金;另外一种是提取一定比例的坏账准备金和商品削价准备金等来降低和缓冲财务风险。
4.3财务风险预警机制达到的预警效果
良好的财务预警分析系统，能够有效预知企业可能发生的财务危机，预先防范财务危机的发生。可以在对大量资料系统进行分析的基础上，抓住每一个相关的经营波动或财务危机征兆。这个信息系统还应能提供及时完整的经营资料和数据，使经营者能以实际经营状况的数据体系，与财务指标数据相比较。还要配备专门的人员实施信息收集、处理、贮存及反馈的职能，并为预警系统提供必要的技术支持。
5、结束语
随着市场经济的发展和全球一体化进程的加快，公司规模不断扩大，涉及的行业领域越来越多，这使得公司经营中的不稳定因素不断增多。财务管理活动已渗透到企业生产经营的各个方面，而财务风险预警与防范是公司管理中最为重要的组成部分，如何有效的对
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公司财务风险进行管理和控制，以最小的成本确保公司资金运动的连续性、稳定性和效益性，是公司财务风险控制的宗旨和总目标。财务风险的研究有着广阔的发展前景，当前越来越为人们所关注财务风险是什么，虽然从目前来讲财务风险防范和控制的发展不可能在短期内达到比较完美的效果， 但只要企业逐步掌握财务风险的来源成因，对财务风险做出正确的预测，通过对症下药的方式来适当控制和防范财务风险，将其可能造成的损失降至最低程度，是可以实现企业收益最大化，促进企业健康稳定发展的。
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参考文献
[1] 王丰莲:企业财务风险的防范和控制研究［D］，重庆大学硕士论文，2008，11 [2] 张明晶：企业财务风险预警系统的研究［D］，长春理工大学研究生论文，2008,4 [3] 迟翔华：企业财务风险及其防范研究［D］，山东大学硕士论文，2008,3 [4] 胡欧哲：浅谈企业财务预警系统［J］，国外建材科技，2006，（5） [5] 彭名帮：浅析企业风险成因及防范措施，[J]，财务管理，2011，10
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