一家公司上市可以有很多选择。
从方式上,你可以选择直接上市或是间接上市。所谓间接上市主要指借壳上市。
从地狱上可以选择在中国内地上市或是在海外上市。如果选择内地上市,是选择A股还是B股?A股用人民币交易,B股用美元和港币交易;内地上市,可以选择在上海证券交易所或者深圳证券交易所,在深交所还有主板市场、小企业板市场和创业板市场三种选择。
如果选择在海外上市,可供选择中国的香港交易所、新加坡交易所、美国的纽约交易所和纳斯达克交易市场、英国的伦敦交易所、德国的法兰克福交易、日本的东京交易所等。每个国家或地区的交易所各有特点。
国内有很多企业家认为上市是件很复杂的事情。其实,在涉及资本运营的操作中,企业上市是最简单的事情。因为只要找到好的财务顾问,他们就会根据你企业的具体情况做出适宜的选择;只要找到好的证券公司或投资银行,所有的操作就都交给他们照章包办;只要找到专业的会计师和律师,他们就会去完成那些繁杂的书面文件,并用自己的信誉为你的诚信担保。无论什么地方的证券交易所,都是最透明最规范的市场。企业上市的各种指标和规则的介绍在许多公开出版物中不难找到,或者干脆直接打开该地区股票市场的网站,所有的信息都可以一网打尽。尤其是国内的股票市场香港上市流程,目前正处于青春期阶段,其标准和规则今后难免发生变化。
弄清楚自己为什么要上市,然后再临时抱佛脚去查书浏览网站都来得及。那些上市的门槛和规则你犯不着事先熟记,不但你记不住,甚至连专业律师也记不住,到时候他们照样也要翻书。所以,你只要了解企业上市的一般流程足矣。一般而言,可以把企业上市的操作流程分为六个阶段。
股东会议决议
根据公司法的基本规则,公司决策中涉及经营的问题可以由董事会决策,但是涉及股权和股东资产变更等事宜,必须经过股东会决议。股东会通过的公司上市决议,使整个程序中最重要的法律文件,意味着所有股东授权,将处置公司资产和股东的具体操作委托董事会执行。股东会决议通过,意味着公司上市的程序正式启动。
聘请中介机构
参与企业上市运作的中介服务机构主要有财务顾问、证券公司、会计师事务所和证券律师。选择好的中介服务机构,会使企业的上市过程少走弯路,股票发行的融资额多少,是企业上市成败的关键。
财务顾问的作用,是辅助上市企业做出许多前期的重大决策,例如,判断上市是否对企业真正有利,选择呢适合本企业的上市途径和股票市场,制定企业上市前的改制或重组方案,制定企业上市的时间表和路线图,选择合适的证券公司、律师及会计师,并协调其工作等。财务顾问的角色在前期筹备阶段很重要,但是如果选择了比较好的证券公司,后期的上市操作会进入一个比较规范的轨道,财务顾问的角色会逐渐被证券公司所代替。
证券公司的作用,是担任主承销商和上市保荐人,对企业进行上市前的辅导,协助企业制定各种符合规范的申请文件和招股说明书,安排路演和承销股票,如果拟上市企业老板本人比较熟悉资本运营,或者身边有比较熟悉资本运营的助手,可以省略财务顾问,直接聘请证券公司兼任财务顾问。
证券律师作用,是负责审议各种法律文件,并出具法律意见书,确认股东大会作出的各项决策合法有效,确认公司的股权结构符合法律规定。
会计师事务所作用,需要对企业进行资产评估和财务审计,出具财务审计报告,确认企业财务报表的业绩和资产属实。
实际上,律师和会计师的作用就是向证券监管部门证明,企业的申报材料诚实可信,没有作假行为。如果聘请比较著名的律师和会计师事务所香港上市流程,会使上市的过程更加顺利,因为他们是在用自己的信誉为上市企业的诚信担保。
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