财务风险管理(投资风险管理)

一、投资风险的含义与类型

企业通过筹资活动取得资金后，通过投资运用资金。投资类型主要有两种：项目投资和证券投资。无论是项目投资还是证券投资，都不能保证实际收益与预期收益相一致，这种因投资活动的不确定性而使企业投入资金的实际收益偏离预期收益的可能性就是投资风险。

按投资的流程划分投资风险主要分为两类：即投资决策风险和投资运营管理风险；按投资风险的产生原因划分，投资风险主要有战略风险、法律风险、产业政策风险、技术风险、价值评估风险、资金不足风险等。

1.战略风险：战略风险是一个企业的灵魂，是一个企业长久地高效发展的重要基础财务风险管理，决定整个企业的发展方向。

2.法律风险：企业的投资行为都要遵守国家法律法规，如果企业投资违反了相应的法律法规，不仅会对投资项目造成影响，受到法律惩罚，而且还会给企业带来经济上的损失。

3.产业政策风险。国家产业政策的调整对于企业的投资有重要影响，企业投资之前要了解相应的产业政策，投资要符合产业政策发展方向。

4.技术风险。企业在项目投资中采用的技术与工具可能引起技术风险问题。

5.价值评估风险。企业进行股权投资主要有直接购买企业股份和通过资产对企业直接进行投资获得企业股份两种形式。企业在投资之前要对被投资企业进行价值评估，价值评估过高会形成过高的商誉，一旦被投资企业业绩不达标，企业需要计提巨额商誉减值，最终造成的巨额亏损，因此可能引起价值评估风险。

6.资金不足风险。企业如果投资资金不足财务风险管理，很可能错失最好的投资时机，导致投资项目的收益达不到预期要求，甚至导致投资失败从而给企业造成亏损。

二、投资风险管理方法

1.建立风险预警机制。企业在投资之前应建立风险预警机制，可以采用定性和定量相结合的方法评估分析可能出现的投资风险。

2.监控投资风险。投资监控方法主要包括：审核检查法、风险图表示法、费用偏差分析法。

3.企业应根据风险严重程度采取适当的措施应对风险。主要有风险降低、风险回避、风险转移、风险接受、风险追求。

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