近年来，我国老龄化程度不断加深，相关养老制度的完善也引起了市场的关注。4月21日，《国务院办公厅关于促进个人养老金发展的意见》（国务院办公厅[2022]7号）正式发布，规定了个人养老金的参与范围、制度模式、缴费水平和税收政策。
武汉科技大学金融证券研究所所长、中国养老金融50人论坛核心成员董登新告诉贝壳金融记者，与企业和个人共同缴纳的基本养老保险不同，个人养老金属于个人自愿缴纳（基本养老保险为强制缴纳），是养老金的补充。此外，国务院办公厅[2022]7号明确要求参与者在领取个人养老金前必须达到一定年龄或相关条件，这也不同于目前购买的商业养老保险或投资养老目标基金。
谁能支付个人养老金？有什么作用？如何领取？
谁能支付个人养老金？事实上，国务院办公厅[2022]7号的覆盖范围非常广。只要在中国参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险，就可以缴纳个人养老金。
据人力资源和社会保障部统计，截至2021年11月底，全国基本养老保险参保人数高达10.25亿，即我国大部分人可缴纳个人养老金。
那么，如何支付个人养老金呢？首先，国务院办公厅[2022]7号明确规定，缴费完全由参与者个人承担，年缴费上限为1.2万元。其次，参与者应通过个人养老金信息平台建立个人养老金账户。此外，参与者还应指定或开立个人养老金账户，用于个人养老金支付、收入收入收入收入收入收入、个人所得税支付和缴纳，个人养老金账户可在符合规定的商业银行或其他金融产品销售机构指定。
缴纳个人养老金后，这笔钱可以用在哪里？从运营方面看，国务院发布[2022]7号规定，个人养老金账户资金用于购买银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品，自主选择并承担相应风险。
从提取方面看，国务院发布[2022]7号规定，参与者达到领取基本养老金的年龄，完全丧失劳动能力，出国（边境）定居，或者有其他符合国家规定的情形。经信息平台核实领取条件后，可按月、分次或一次性领取个人养老金，领取方式一经确定不得变更。同时，国务院发布[2022]7号还规定，参与者死亡后，个人养老金账户中的资产可以继承。
与基本养老保险有什么区别？税收优惠政策引起关注。
个人养老金与当前企业、个人缴纳的基本养老保险、普通商业养老保险产品、养老目标基金有许多不同。
首先，基本养老保险是强制性的，个人养老金是自愿的，完全由个人承担，属于养老金补充，主要用于提高个人养老金收入；其次，在经营中，基本养老保险基金采用直接投资与委托投资相结合的方式，投资收益与后续个人养老金金额无直接关系，个人养老金独立选择金融产品投资，需要承担相应的风险；在收到时间上，个人养老金对收到有严格的要求，特殊资金，普通商业保险、养老目标基金收到时间更灵活。
值得一提的是，国办发[2022]7号还明确了个人养老金制度的税收优惠。国办发[2022]7号称，国家将制定税收优惠政策，鼓励符合条件的人员参与个人养老金制度，按规定领取个人养老金。但税收优惠的具体细则还有待有关部门制定。
与养老第一、第二支柱的衔接，有助于改善三支柱的资金结构。
个人养老金制度与我国基本养老金制度、职业年金和企业年金制度形成了良好的联系。
北京联合大学管理学院金融系教师杨泽云告诉贝壳金融记者，与基本养老保险相比，个人养老金是养老保险的第三支柱，第一支柱是基本养老保险，一般由个人和企业以税收、社会保险费等形式筹集，具有一定的强制性；第二支柱是企业年金或职业年金。根据《2021年全国企业年金基金业务数据摘要》，截至2021年底，共有11.75万家企业的2875万员工参与了企业年金制度，表明企业年金覆盖率仍较低；第三支柱是个人养老金制度，即个人年轻时储蓄养老金，以提高养老金收入。为了鼓励个人参与，政府通常提供税收优惠。
光大证券研究报告称，目前我国已初步建立了基本养老保险、企业（职业）年金、个人商业养老保险三大支柱养老保险制度。然而，第三支柱的发展标准化程度较低，特别是个人养老金制度不完善，使得居民缺乏获得稳定和充回报的养老金投资渠道。为了确保养老金的长期分配，养老金负担的重点将逐渐从国家转移到个人，个人养老金制度需要进一步发展。
研究报告进一步表示，个人养老金的发展将加快，预计将实现养老金+发展的双赢局面。国务院办公厅[2022]7号为个人养老金提供了主要发展计划，指出了基本发展方向，有望改变我国养老金体系第一支柱主导的现状，改善三支柱资本结构，促进个人养老金供需平衡的实现。
制度吸引力在哪里？个人养老金投资目标较为丰富，有望提高个人养老金投资业绩。
董登新在接受壳牌金融记者采访时表示，国务院发布[2022]7号有四大亮点。一是个人养老金准入覆盖面广，体现了制度统一和制度公平；其次，缴费方式和标准也充分体现了个人养老金的低成本、低门槛和包容性。根据规定，年缴费上限仅为1.2万元；第三，国务院发布[2022]7号明确了个人养老金的提取时间和税收优惠政策，强调终身积累和封闭积累，不允许提前提取，有利于长期投资和专项资金；第四，国务院发布[2022]7号明确，参与者应指定或开立个人养老金资金账户，同时规定个人养老金可用于购买金融产品，相当于将养老金目标金融产品供应商扩大到所有金融机构，使个人养老金投资目标更加丰富，选择空间更大，有利于提高投资绩效，增强制度吸引力。我认为这是个人养老金制度顶层设计中最重要的四个方面。
针对个人养老金可用于购买金融产品的问题，杨泽云还表示，与以往试点的税收延伸养老保险相比，个人养老金可购买的金融产品不限于养老保险，还包括银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公共基金等金融产品，参与者可以独立选择，大大提高了可选养老产品的丰富性。如果个人养老金制度能够简化程序，结合可投资金融产品的丰富性，应该促进更多的人参与个人养老金计划。
光大证券研究报告指出，潜在养老金规模相当大，有望为资本市场的发展提供长期稳定的资金。大力发展个人养老金将加快居民储蓄向投资的转变，通过各种金融产品和金融机构向资本市场提供更多的长期资金，有利于促进中国资本市场的蓬勃发展。一方面，个人养老金作为财富管理业务的自然要求，可以扩大投资渠道，增加中长期投资收入；另一方面，也有望为中国2亿多老年人和8亿多劳动人口提供更多的社会保障和投资选择。
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