在经济复苏预期推动下，2021年上半年股权投资市场明显回暖。募资方面，2021年上半年中国股权投资市场募资总金额达4,547.74亿元人民币，同比上升6.9%；新募集基金数达到1,941支，同比上升58.2%。投资方面，投资案例数和总投资金额分别达到4,230起、4,700亿元人民币，同比增长26.0%、50.3%，其中大消费类投资回暖加速，新能源、自动驾驶投资升温明显。这都充分反映了股权投资业务的广阔前景，为信托公司的转型发展提供了机会。无论是信托公司还是投资者都应提高对于股权投资，特别是股权投资信托的关注。
一、什么是股权投资？
股权投资是指投资人通过增资扩股或股份转让的方式，获得非上市公司股份，以期获得对被投资单位控制或施加重大影响的权利，并通过股份增值转让从而获得收益。
股权投资具有高回报与高风险并存的特点：首先投资者除了可以按出资比例进行公司利润分红、享受公司配股、送股等一系列优惠政策以外，一旦被投资公司成功上市，投资者将获得几倍甚至几十倍的收益。但另一方面，因为股权投资多针对发展期或成长期的企业，被投资公司的发展前景本身具有很强的不确定性，同时股权投资通常需要经历较长的投资周期（至少一年以上），被投资企业可能在投资期间出现经营状况不佳甚至破产清算的情况，造成投资者相应投资资金受损。
二、什么是股权投资信托？
股权投资信托业务是指将信托资金直接或间接投资于未上市企业股权、上市公司限售股或银保监会批准可以投资的其他股权，最终通过上市、协议转让、并购、股东或管理层回购等方式实现投资退出和投资回报的信托业务。
相对于一般的股权投资而言，股权投资信托是信托机构“受人之托，代人理财”，其核心目标是投资回报，而不重视对目标公司进行控制。股权投资信托的优势在于实际投资者可以利用国投泰康信托所具备的专业理财能力和丰富的运营管理经验股权投资，实现资产的更高收益。同时投资者自己身份不必出现在项目公司的股东名单上，而由信托公司代为出面和管理。
相比于其他类型的股权投资机构，信托公司的优势在于：可以采取直接股权投资、夹层投资、股债结合等多种股权投资业务模式为企业提供资金，满足了公司不同发展阶段的差异性融资需求。多样化的投资模式也使得信托公司可以通过股债联动、一二级市场联动、带有债权性质的股权投资等方式更好地实现产融结合，也有助于信托公司多维度加深对企业价值的了解，更好地把控项目投资风险和信用风险。除此之外，信托公司的控股股东或主要股东为央企或地方重要国企，对于信托公司而言股权投资，可以借助股东在产业背景、深耕所处行业多年所具备的丰富经验以及股东在所处领域完整的上下游产业链等优势，投资于符合国家战略及产业升级方向。
股权投资信托在我国具有广阔的投资前景在于其适应了想获取高回报而愿承担投资风险、以及本身对利用股票表决权来参与上市公司经营决策并不感兴趣的投资者的需求。同时也特别适合筹集回报率稳定的基础设施建设项目的中长期资金，尤其是长期资金。而中国目前所处的现代化建设阶段迫切需要股权投资信托这样在融通长期资金方面具有特别优势的信托品种。
根据中国信托业协会编著的《中国信托业发展报告（2019-2020）》：截至2019年末，全国66家信托公司长期股权投资信托业务规模达1.63万亿元，占资金信托总额的9.1%。股权投资信托业务已经成为信托公司从融资类业务向投资类业务转型升级、为实体企业提供综合投融资服务的重要方向。
三、政策助力股权投资信托业务发展
2020年4月中共中央、国务院发布了《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》，提出信托公司需紧跟中央改革步伐，紧抓创新发展机遇，及时调整优化经营思路。可以预见，随着科创板的进一步发展、创业板改革的进一步推进，信托公司也需要更多发展股权投资信托业务实现业务模式升级、提升服务实体经济能力，为新兴成长企业带来更多的股权融资。
为了适应发展需要，2020年5月银保监会制定《信托公司资金信托管理暂行办法（征求意见稿）》将压缩信托业通道类信托业务、事务管理类及融资类信托业务作为重要工作方向。而相对应的股权投资类信托产品则成为了监管鼓励的产品之一。“暂行办法”更首次提出对信托公司引入非标投资债权类资产的50%比例限制，这也对包括股权投资信托业务等在内的非债权类业务提供了发展的机遇。
今年年初，监管部门依然明确表示，2021年将继续开展“两压一降”，也就是：继续压降信托通道业务规模，逐步压缩违规融资类业务规模，降低金融同业通道业务，并加大风险处置力度。继续鼓励了信托公司发展股权投资业务。
巴菲特在谈及投资方向和投资组合以及保值商品时，便是将股权投资排在第一位，而1965-2019年伯克希尔·哈撒韦整体增长27440多倍的投资业绩，也有力证明了巴菲特理念的正确，展示了股权投资的无穷魅力。
当前宏观环境、监管政策要求和资管行业格局下，信托业处于关键转型期，信托公司发展股权投资业务是大势所趋。那么作为投资者，随着市场的变化也应该改变原有产品选择上抱有的保本保收益的态度。加深对信托理财产品尤其是股权投资业务的了解及认知，革新传统思维方式，清醒地认识到 “风险与收益是相匹配的”。
来源声明：本文综合自搜狐财经、《中国信托业发展报告（2019-2020）》、《信托公司资金信托管理暂行办法（暂行办法）》、中国银保监局相关内容
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