投行、衍生品、孖展等多方发力
内地券商的投行业务市场份额正在逐步提升。
Wind数据显示，截至去年年底，2021年港股市场有97只新股上市,共融资3314亿港元。
其中有29家由内资券商作为独家保荐人，35家由内资、外资行携手参与保荐。
值得一提的是，2021年港股IPO十大“募资王”中，中概股占据了半壁江山世界上最大的券商，反映出中概股融资能力和市场关注度远高于其他新股。
据东兴证券统计，海通证券2021年上半年完成了22个IPO项目，承销数量和承销金额均位居香港投行首位；中信证券上半年完成香港市场IPO项目14单，承销金额16.32亿美元；再融资项目11单，承销金额34.61亿美元。这些数据都可以看出，内地投行业务份额不断提升。
衍生品也是香港证券市场的重要组成部分。
牛熊证和涡轮证是香港市场中最受欢迎的衍生品种，它们的交易额约占香港主板总成交额的三成左右。
港交所网站显示内资券商海通国际、中银国际均具有做市资格。
此外，在香港市场上，银行和证券公司一般向投资者提供融资服务。开设了“孖展账户”的投资者世界上最大的券商，在进行股票买卖时，可利用他们提供的融资额进行杠杆投资，放大收益。
而在孖展业务方面，外资券商则更具备优势，盈透证券相关人士介绍，相比来看，外资券商的融资成本更低，而杠杆率更高。
刘嘉玮表示，内资券商在开展孖展业务时并无实质性壁垒，但客户资源、自身资本金规模和风控能力是业务高质量发展的必要能力。因此内资券商在展业过程中，在积极拓展客户资源，追求业务规模快速增长的同时，需要重点关注规模与资本匹配以及风险的动态管理能力。
发挥投行优势、提升风险管理
在业内人士看来，近几年中概股回港潮的出现，给内资券商带来了丰富的市场空间，也带动了投行、资管等多项业务发展。
兴证国际表示，要充分挖掘香港这一国际金融中心的优势，不断深耕香港市场。
在资产管理业务方面，兴证国际旗下的中国核心资产基金在2021年获得两地互认，获批“北上互认基金”。
同时，中国核心资产基金为兴证国际旗下规模最大的一只股票型公募基金，基金规模领先于在港内资券商资管发行的同类别股票型公募基金产品，并成为香港内资券商资产管理公司中独立运作并达到内地香港两地基金互认的首只股票型公募基金。
刘嘉玮认为，总的来看，当前中资券商最有可能在投行业务取得突破，中概股回归和内地企业港股IPO的数量和规模增长势头强劲，赋予内资券商可观业绩增量。孖展业务规模持续高速增长，但需关注自身资本金规模和业务风控能力，中资券商在衍生品业务领域提升空间巨大，但衍生品业务对券商要求更高，需要其拥有资本金支持、较强的产品设计和风险对冲能力，因此发挥投行优势，深耕香港本地资源，提升风险管理能力将成为内资券商香港业务的未来发力点。
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