上市辅导(进入辅导期上市概率)「理臣咨询」

动作真快！

在宣布启动上交所科创板和港交所主板同步上市计划20余天后，蚂蚁集团上市辅导备案文件披露，而这也意味着蚂蚁集团IPO进入实操阶段。从公开的信息来看，此次蚂蚁集团上市由中金公司和中信建投证券两大一线投行保驾护航。

蚂蚁集团进入上市辅导期

中金公司和中信建投担任A股上市辅导机构

早在今年7月20日，支付宝母公司蚂蚁集团宣布，启动在上交所科创板和港交所主板寻求同步发行上市的计划。根据报道，蚂蚁集团寻求IPO估值至少2000亿美元，其中，计划在香港寻求100亿美元的IPO，H股的承销商则已经选定中金公司、花旗集团、摩根大通和摩根士丹利。

如果不考虑H股发行，此次蚂蚁集团需在A股公开发行股份的对应估值则约在200亿美元左右，这一数额也将超过2010年农业银行IPO时创下的A股募资之最的685亿人民币。

那么，哪些机构“啃”下了其A股发行的超级大单？

就在昨日，这个答案揭晓了。

8月14日晚间，浙江证监局公示蚂蚁集团辅导备案文件，信息显示，中金公司和中信建投证券担任蚂蚁集团A股IPO上市辅导机构。会计师事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），律师事务所为上海市方达律师事务所。

具体来看，此次辅导工作分为三个工作阶段，

第一阶段的工作重点是摸底调查、汇总问题，全面形成具体的辅导方案并开始实施；

第二阶段的工作重点在于学习和培训，诊断问题并加以规范；

第三阶段的工作重点在巩固辅导成果，进行考核评估，做好各项上市准备工作。

一般来说，上市辅导需要的时间大概在三个月左右，不过，此前有消息称，蚂蚁集团的上市进程肯定将很快，可能在9月或10月发行股票。在公示文件中，两家辅导机构表示，将根据公司实际情况及辅导工作进展合理安排辅导工作时间，完成三个阶段的辅导工作。

另一方面，作为一线投行，中金公司和中信建投证券近几年投行业务发展飞速。

从中国证券业协会7月10日公布的数据来看，近三年来，就投行业务而言，中信建投证券和券业“老大哥”中信证券交替称雄，实力可见一斑。就去年而言，中信建投证券投行业务收入以1.29亿元的微弱差距，仅次于中信证券，排在第二位，而中金公司投行业务则发展神速，去年收入排在券业第三名，而在2017年，其排名还在第九位。

马云为实际控制人，员工持股比例超50%

此次公示还披露了蚂蚁集团的股权机构。文件显示，马云为蚂蚁集团实际控制人，此外，蚂蚁集团共有2大控股股东，分别为杭州君瀚股权投资合伙企业和杭州君澳股权投资合伙企业，持股比例分别为29.8621%和20.6556%。二者持股比例为50.5177%。

而为业内所熟知的是，杭州君瀚股权投资合伙企业属于马云及阿里系、蚂蚁系员工上市辅导，杭州君澳股权投资合伙企业属于阿里巴巴合伙的部分成员。

除上述控股股东外，蚂蚁集团持股 5%以上的股东还有阿里巴巴。阿里巴巴年报显示，截至2019年末，公司持有蚂蚁集团33%的股权，换句话说，蚂蚁集团83%的股权均为阿里和阿里系成员所有。

公开资料显示，蚂蚁集团成立于2014年10月，目前，公司旗下有支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用等子业务板块。

据路透社报道，2019年，蚂蚁金服实现营业收入1200亿元人民币，净利润为170亿元。据申万宏源测算，蚂蚁集团在2020年财年税前利润将达到281.53亿。

此外，成立以来，公司经历了多轮融资。

2015年7月，蚂蚁金服宣布完成一轮120多亿元人民币A轮增资，估值超过450亿美元；

2015年9月5日，获中邮资本（中国邮政）战略投资；

2016年4月，蚂蚁金服完成总额超过45亿美元B轮融资由建行旗下中投海外和建信信托、中国人寿、中邮集团等机构参投；

2018年2月，阿里巴巴与蚂蚁金服联合宣布，根据2014年双方签署的战略协议，并经阿里巴巴董事会批准，阿里巴巴通过一家中国子公司入股并获得蚂蚁金服33%的股权；

2018年6月8日，蚂蚁金服又宣布新一轮融资上市辅导，融资总金额140亿美元。